-
포트폴리오 - 9. 종목 별 장 단점 파악투자&경제 2023. 11. 8. 07:34반응형
미국 주식
경기가 좋으면 우상향, 경기가 좋지 않는 상황이면 하락한다.
다만 미국이 돈을 시장에 무제한으로 풀 수 있는 프로그램인 양적 완화 정책이 우선적으로 적용된다.
금리 인상, 양적 긴축 상황에 하락한다.
금리 인하 및 긴축 확대 가능성에 상승한다.
미국 채권 ETF
금리 인하 가능성에 상승한다.
금리가 인상 될 수록 하락한다.
만기가 없어 금리 인상기에는 손실이 불가피하다.
유동성이 비교적 많다.
금
금은 안전자산으로서 인플레이션, 통화절하, 금융자산 가격하락 등을 헤지하며 위험을 분산시킬 수 있는 투자대상이다.
금 가격의 변동의 경우 불확실성에 대응해 자산가치를 보존하려는 심리적 요인 등을 꼽을 수 있다.
전체 투자자산의 10% 미만으로 보유하는 경우 변동성 방어에 효과적인 측면이 있다.
통상 금리가 상승할 때는 금리소득이 없는 금의 가격은 하락하고, 금리가 하락할 때는 금 가격이 상승하여 결과적으로 금 가격은 정책금리를 결정하는 중앙은행의 통화정책과도 밀접한 관계를 가짐.
원자재
인플레이션에 대한 헤지수단으로 사용될 수 있다. (상품선물 가격은 미래의 기대현물 가격을 반영한다.)
인플레이션과 양의 상관관계를 보인다.
상품선물 투자로 발생되는 이득은 미 연방준비은행이 긴축적인 통화정책을 수행하는 동안에 발생하며, 확장통화정책을 수행하는 동안에는 이득을 발생시키지 못한다.
상품선물
백워데이션 : 기간구조 곡선은 음의 추세를 보임. 만기가 긴 선물의 가격은 현재의 현물가격보다 더 낮음.
롱 포지션을 보유함으로써 이윤을 발생시킬 수 있음.
콘탱고 : 선물가격이 실제 현물가격 상위에 위치하므로 양의 기울기를 보이며 롱 포지션을 보유하면 손실을 발생함.
수익구조 : 현물수익률, 롤 수익률, 담보 수익률로 나뉘어짐. 현물 수익률은 현물가격의 퍼센티지 변화로 현물 상품가치의 상승에 초점을 맞춤. 롤 수익은 만기되는 선물계약이 다음 근월의 선물계약으로 롤링되며 발생하는 이익이다.
주식 및 채권의 가격과 음의 상관관계를 가진다.
출처
http://banker.kfb.or.kr/section.php?idx=26&PublishDate=201405&sub_idx=528
https://www.fpkorea.com/2014/fpdata/data_01_view.asp?bm_key=248&bd_key=14932
반응형'투자&경제' 카테고리의 다른 글
사회초년생이 말하는 포트폴리오란 1. 목돈 설정 (0) 2024.03.10 2024.01.20 주간 투자 리포트 (0) 2024.01.26 포트폴리오 - EFT & Etc (0) 2023.11.06 포트폴리오 - 8. 더 정확한 데이터 수집(2) (0) 2023.10.31 포트폴리오 - 7. 더 정확한 데이터 수집(1) (0) 2023.10.29